第一,创业孵化器能投天使投资人和VC不能投的项目。
这三类的投资阶段不同:一般天使的投资范围在100-300万人民币左右,VC机构Pre-A轮的金额在500-1000万人民币左右。而创业孵化器的投资阶段还要早的多,金额在10-50万人民币左右。这意味着,创业孵化器进行项目投资的阶段,是一般的天使投资人或VC机构不能投的阶段。
一般的VC机构,对一个100万投资的案子进行筛选、判断、进入投委会决策等整个流程中投入的人力与时间,与投资一个1000万案子所花费的精力是一样的。所以对一般的VC机构来说,早期案子的数量多,人力与时间的投入产出比并不高。
第二,创业孵化器能投天使投资人和VC不敢投的项目。
早期的创业项目没有利润、没有收入、没有客户、没有产品也没有一个好的商业模式。这类项目的投资决策,大多出自对于团队创始人的直觉判断,无法给出理性的逻辑决策。如果连逻辑链条都没法梳理完整,VC机构严格的投委会也不太可能通过。
此外,早期的项目数量多、金额小、不稳定性高,从而造成风险极大。
创业孵化器更多解决的是一个从0到1的过程。从最基础的创意阶段开始逐渐完善团队,开发运营,寻找天使用户,得到反馈,产品迭代,媒体推广,寻求下一轮天使用户,团队扩张。简单总结的话,早期创业团队进入创业孵化器的目的,是在结束之后能够形成一个完整的团队,打造出一款用户真正需要的基础产品原型。
VC更多解决的是1到100的过程。帮助产品推广,背书,寻找下游客户,寻求商业模式,寻找合作伙伴,寻求下一轮融资。
创业孵化器所处的阶段在所有投资人和投资机构之前,所以在结果上,天使孵化基金孵化出的项目在概念、技术上应该都比现有成型的产品更加大胆与超前,至少与众不同。